国金证券股份有限公司满在一又，李嘉伦，陈传红近期对贝斯特进行参谋并发布了参谋申报《丝杠导轨终了机床利用，看好曩昔成漫空间》，本申报对贝斯特给出买入评级，面前股价为14.1元。
贝斯特(300580)
事件
2024年8月7日公司发布24年中报，1H24终了商业收入6.97亿元，同比增长10.06%；终了归母净利润1.44亿元，同比增长10.86%。其中2Q24终了商业收入3.54亿元，同比增长8.95%，环比增长3.24%；终了归母净利润0.75亿元，同比下落2.23%，环比增长7.66%。
点评
汽车零部件举座保抓隆重增长，安徽基地投产，新动力汽车零部件有望加快。1H24公司汽车零部件业求终了收入6.29亿元，同比增长8.14%，毛利率32.7%，同比擢升0.26pcts。阐明公司公告信息，上半年公司主要围绕新动力汽车零部件进行布局的安徽贝斯特基地已于24年5月完满，现正冉冉激动产能爬坡，公司的“第二梯次”新动力汽车零部件业务增长有望加快。
单季度盈利身手有所波动，1H24举座净利率保抓镇静：2Q24公司毛利率为34.18%，同比下落1.8pcts，环比下落1.28pcts；净利率为21.02%，同比下落2.53%，环比擢升0.78pcts盈利身手略有波动。1H24公司终了毛利率34.81%，同比擢升1.44pcts；终了净利率20.63%，同比擢升0.06pcts，1H24举座净利率保抓镇静。丝杠导轨终了机床利用，后续有望终了更多机床、东说念主形机器东说念主、新动力汽车客户冲突：阐明公司公告信息，公司主营转动功能部件子公司宇华精机坐褥的高精度丝杠副和导轨副家具也曾利用于国内闻名机床厂商的部分型号机床上，取得了商场的高度认同。同期宇华精机自主研发了利用于东说念主形机器东说念主的范例式、回转式行星滚柱丝杠；以及利用于新动力汽车EHB制动系统和EMB制动系统的多款滚珠丝杠副，后续有望在机床、东说念主形机器东说念主、新动力汽车范围束缚终了新客户冲突，打造新的成长弧线。
盈利预测、估值与评级
瞻望2024/2025/2026年公司终了商业收入17.82/22.94/28.16亿元，同比+32.63%/28.78%/22.73%，归母净利润3.46/4.21/5.25亿元，同比+31.13%/21.77%/24.69%，对应面前PE分辨为21X/18X/14X，看守“买入”评级。
风险指示
机器东说念主量产延后，丝杠弘扬不足预期，下贱汽车销量不足预期。
证券之星数据中心阐明近三年发布的研报数据规画，德邦证券赵悦媛参谋员团队对该股参谋较为深远，近三年预测准确度均值为77.67%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.52亿，阐明现价换算的预测PE为14.21。
精美套图最新盈利预测明细如下：
